今日最新要闻: 沪指盘中创年内新低 “温和派”“激进派”热议底部

  中信建投表示,通信是“新基建”最重要的方向之一,主要包括5G基建、云计算基建、车联网、工业互联网、卫星互联网。此外,通信行业部分上市公司也涉足特高压/海缆、轨道交通等领域。

  3月19日三大股指日K线均留有较长下影线,不少技术派人士表示,“单针探底”形态或许意味着大盘已完成调整,在此位置有望形成“W底”。

  从盘面看,科技股成为19日午后拉升的主要动力。在申万一级行业中,通信、电子、计算机等板块涨幅居前。细分来看,5G和半导体又是科技股行情中的领头羊。此前持续下跌的中兴通讯19日上涨6.78%,烽火通信则放量涨停。

  方正证券表示,当前关注两条主线:一是逆周期政策加码相关的基建、地产和金融,关注建材、房地产、工程机械、建筑、券商等;二是成长,对于近期调整到位,具备业绩和景气支撑的成长股可积极配置,关注TMT、先进制造、医疗服务等细分领域。

  西南证券表示,当前有三个方向值得布局与坚持。首先是传统产业中受益于政策宽松,同时又在行业内占据优势地位的核心资产,例如房地产核心龙头、上游的建材核心资产、下游的家居家装核心资产等。其次是新兴产业中受海外需求冲击较小的核心资产,例如5G产业链当中相对上游,偏向于科技基础设施领域的PCB核心资产等。最后是黄金股、高股息率标的。

  龙头股的强势,带动5G板块整体上行。从板块上行驱动力看,主要受益于“新基建”预期催化。近期强势的特高压板块,其上涨逻辑亦来源于此。今年高层多次强调加快5G等“新基建”建设,“新基建”被认为是发展经济的重要基础。

  国盛证券表示,科技成长板块此前的超涨已得到充分消化,无论仓位结构或相对估值均显著优化。从微观结构看,新基建、大基金二期布局等也给5G、半导体等人气板块提供了新的催化因素。从中长期看,科技成长仍将是市场主线:首先,宽货币环境持续;其次,基金发行持续带来增量资金;再者,再融资放松周期来临,科技成长最为受益;最后,从基本面看,科技成长同样具备较强支撑和景气优势。

  估值优势显现

  3月19日沪指盘中创出年内新低2646.8点,之后震荡拉升,科技股成反弹主力,市场恐慌情绪得以扭转。有技术派人士看好沪指在此位置形成“W底”,而不少机构表示,当前就是底部区域,市场将重回以成长风格为特征的中期向上趋势。

  近期科技股虽然没有走出整体的持续性行情,但仍是市场绝对的人气品种。当期各大券商仍看好科技股行情。

  科技股大反攻

  该机构表示,以大类行业划分来看,绝大多数行业仍旧处于过去10年历史估值中枢之下。其中,仅计算机行业当前PE超越过去10年历史PE中值,而电子、军工等行业经过3月至今的调整,估值已经低于历史PE中值。“在短期恐慌情绪带动下,下跌后的A股市场估值仍处偏低位置,较上证综指2440点时涨幅不大。”海通证券策略分析师荀玉根表示。

  华金证券表示,从PE估值角度来看,当前A股整体不贵。除极个别热点板块,多数板块及个股估值依旧处于合理区间。

  半导体板块方面,材料和设备是两条重要主线,容大感光、晶瑞股份、南大光电等个股近期累计涨幅显著。半导体板块表现强势,主要与市场对大基金二期的布局预期有关。大基金管理机构华芯投资表示,大基金二期将在稳固一期投资企业基础上弥补一期空白,将对在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已布局企业保持高强度的持续支持,推动龙头企业做大做强,形成系列化、成套化装备产品。同时加快开展光刻机、化学机械研磨设备等核心设备以及关键零部件的投资布局,保障产业链安全。东北证券指出,融易新媒体,在大基金一期以制造为主,兼顾设计和封测的情况下,大基金二期有望加大对半导体设备和材料环节投入,叠加国内晶圆厂投建高峰来临,设备企业产品不断成熟和放量,半导体设备领域有望实现更快速增长。

  不少机构认为,当前市场正处底部区域。这其中又可分为“温和派”和“激进派”。前者认为,A股中长期配置的绝佳时点已经出现。国盛证券策略研究指出,中长期来看,A股市场整体向好的大趋势不变,当前已是底部区域。价格比时间重要,每一次的短期恐慌都是中长期配置的绝佳时点。也有较“激进”的观点。安信证券策略分析师陈果表示:“现在就是底部,A股全面上行行情已近在眼前。”他认为,只要美股不暴跌,A股可以走出独立行情。当前上证指数2700点的价值其实等于之前的2500点,盈利有增长,无风险利率显著下降,再跌的唯一解释就是非理性情绪,因此绝对不宜以非理性情绪价格卖出。

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